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Patagon M&A - Educação - Cruzeiro do Sul compra Braz Cubas

Valor Econômico - Beth Koike
5 de set. de 2019
2 min de leitura

Após dois anos de negociações, a Cruzeiro do Sul Educacional fechou a aquisição de 100% do centro universitário Braz Cubas, uma das instituições de ensino superior mais tradicionais da região metropolitana de São Paulo.

Fundada em Mogi das Cruzes há quase 80 anos por seis famílias, a Braz Cubas vinha passando por uma reestruturação societária. A ideia inicial era apenas profissionalizar a gestão, mas com o aumento da concorrência no setor, o centro universitário optou pela venda. Pesou na escolha do comprador, além do valor, a relação antiga entre um dos fundadores, Mauricio Chermann, e Hermes Figueiredo, da Cruzeiro do Sul. O valor da transação não foi divulgado, mas o mercado estima que pode ter girado na casa dos R$ 150 milhões.

A Braz Cubas conta com 16 mil alunos matriculados, sendo 9 mil em cursos a distância e os demais 7 mil na graduação presencial. Sua principal rival na região é a UMC.

"Acreditamos que há um forte potencial de expansão [da Braz Cubas]. Em três ou quatro anos, nossa expectativa é que tenhamos 10 mil alunos na graduação presencial e volume de estudantes nos cursos a distância dobre", disse Fábio Ferreira Figueiredo, diretor de planejamento da Cruzeiro do Sul.

Com a aquisição, o grupo passa a contar com 316 mil alunos e quase 1 mil polos de educação a distância. Um dos focos de expansão é justamente essa modalidade de ensino. Segundo Figueiredo, haverá um trabalho de aumento de oferta de cursos on-line da Braz Cubas, aproveitando que a Cruzeiro do Sul já tem esse portfólio.

A Cruzeiro do Sul está entre os cinco maiores grupos de ensino superior do país. A receita líquida estimada para este ano é de R$ 1,5 bilhão, o que representará um crescimento de 25% em relação a 2018. Esse valor não inclui a receita líquida da Braz Cubas, que foi de R$ 96 milhões no ano passado. O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) da Cruzeiro do Sul projetado para 2019 é de cerca de R$ 400 milhões.